대한건설정책연구원은 9월 30일 발간한 보고서에서 3분기 주택시장 흐름을 분석하고 4분기 전망을 제시했다. 서울·수도권의 매매·전세가격은 강세를 보였지만 주택 공급 선행지표는 부진했다. 임대차 시장 강세와 소비심리 회복이 맞물려 4분기 매수세가 커질 가능성이 있다는 분석이다.
한국부동산원 기준 7월 서울 아파트 매매가격지수는 101.3으로 연초보다 5.3% 올랐다. 지방은 100.0으로 0.1% 상승하는 데 그쳐 지역별 격차가 뚜렷해졌다. 연구원은 8월 발표된 수도권 주택 공급 확대 대책이 실제 착공과 입주로 이어지기까지 시간이 걸려 단기 가격 안정 효과는 제한적이며, 서울 중심의 상승 압력이 당분간 이어질 것으로 봤다.
주택 착공은 2023년 24만6,265건, 2024년 30만3,433건으로 반등한 뒤 2025년 27만2,685건으로 감소했다. 올해도 2년 연속 줄어들 것으로 예상됐다. 수도권 착공은 2024년 16만3,255건, 2025년 16만6,823건이었으나 올해 7월까지는 7만7,894건에 그쳤다. 전국적인 공급 위축으로 신규 입주물량 부족과 가격 상승 압력이 이어질 것으로 전망됐다.
4분기에는 서울·수도권을 중심으로 전월세 가격 강세가 이어지고, 전국적으로 매물 부족도 심해질 것으로 예상됐다. 매매가격 상승에 따른 매수 전환 지연과 정비사업 이주 수요, 신규 입주물량 감소가 겹치면서 전세 물건이 줄었다는 분석이다. 서울 전세수급지수는 7월 127.5로, 전세난이 심각했던 2020년 하반기~2021년 상반기 이후 약 5년 만에 최고치를 기록했다. 지수는 100을 기준으로 200에 가까울수록 전세를 구하려는 사람이 매물을 내놓는 사람보다 많다는 의미다.
연구원은 지방을 포함한 전국 전세수급지수도 기준선 100을 웃돌아 매매시장보다 임대차 시장의 공급 부족 압력이 더 뚜렷하다고 설명했다. 국토연구원의 주택시장 소비심리지수는 전국 평균보다 높은 수준을 유지했고, 한국은행의 주택가격전망 소비자심리지수(CSI)도 1분기 이후 빠르게 상승했다. 수도권 중심의 과열 심리와 시장 전반의 상승 기대감이 매수세 확대 가능성을 뒷받침한다는 진단이다.